sell_off (sell_off) wrote,
sell_off
sell_off

Category:

Кредиторы решили запустить взыскание 49% акций «Русского стандарта»

Кредиторы решили запустить взыскание 49% акций «Русского стандарта»


Владельцы более 50% дефолтных бондов Russian Standard Рустама Тарико инициируют голосование, которое позволит начать взыскание заложенных 49% акций банка «Русский стандарт»



Фото: Андрей Гордеев / Ведомости / ТАСС


Швейцарский инвестиционный фонд Pala Assets бывшего совладельца «Мечела» Владимира Йориха, собравший больше 25% облигаций компании Russian Standard Ltd, объявил о намерении обратить взыскание на 49% акций банка «Русский стандарт» Рустама Тарико, говорится в заявлении Pala Assets, поступившем в РБК. Информацию подтвердил глава комитета кредиторов Russian Standard Давид Нитлиспах.

По облигациям заложены 49% акций банка. «Акции банка будут распределены среди всех держателей облигаций пропорционально их доле в общем объеме эмиссии», — сообщает Pala Assets. Одновременно с этим трастовый управляющий залогом Citibank разослал бондхолдерам уведомление о том, что намеревается получить у владельцев облигаций согласие на проведение взыскания. Для этого необходимо чрезвычайное решение, которое будет принято на собрании кредиторов.

«Это [голосование] произойдет в ближайшее время, как только закончатся все необходимые приготовления», — сообщил РБК член правления А1 Кирилл Бабаев. Pala Assets наняла инвестиционную компанию А1 (входит в «Альфа-групп» Михаила Фридмана) для разрешения ситуации с бондами, которые находятся в дефолте с 2017 года.


По словам Бабаева, комитет с участием Pala Assets совместно с другими активными кредиторами владеют более 50% выпуска облигаций. «Этих голосов будет достаточно для принятия чрезвычайного решения по обращению взыскания на залог», — отметил он. Нитлиспах также подтвердил, что кредиторам удалось консолидировать позицию более 50% бондхолдеров.

«Такое намерение высказывается не впервые, но мы пока не получали документального уведомления о запуске взыскания или голосования среди кредиторов. Эмитент находится в контакте со всеми участниками процесса и по-прежнему открыт к переговорам для взаимоприемлемого урегулирования ситуации со всем выпуском облигаций», — сказал РБК представитель Russian Standard.

Старый долг

Бонды Russian Standard Ltd были выпущены в 2015 году, когда у банка «Русский стандарт» появились сложности с обслуживанием двух выпусков еврооблигаций 2012 и 2013 годов на $200 млн и $350 млн. В 2015 году их держатели, в том числе Pala Assets, согласились на реструктуризацию. Эмитентом вместо SPV-компании банка стала зарегистрированная на Британских Виргинских островах Russian Standard Ltd, инвесторы взамен получили денежную выплату в виде 18% от номинала старых бондов. По бумагам также были заложены 49% акций банка «Русский стандарт». Номинал новых бумаг снизился до $451 млн, дату погашения установили на 2022 год, а ставку — на уровне 13%. В ноябре 2017 года Russian Standard допустила дефолт по бумагам, не выплатив купон.

Что заявляют кредиторы

«Решение кредиторов стало следствием систематического нарушения банком своих обязательств и договоренностей с держателями облигаций», — говорится в заявлении инвестфонда. В 2015 году при реструктуризации долга «кредиторы получили заверения, что для спасения банка необходимо списать часть долга и отложить сроки его возврата». Они согласились поддержать банк в трудное время, но «несмотря на восстановление прибыльности и финансовую стабильность банка, он грубо нарушил договоренности с кредиторами», заявляют в Pala Assets.

«В частности, по условиям облигаций проценты подлежали уплате в октябре 2017 года, но эмитент допустил дефолт и с этого времени не произвел ни одной выплаты по долгу. Руководство банка до сих пор не может обосновать причину неисполнения эмитентом своих обязательств», — утверждается в заявлении.

Как считают в Pala Assets, в последнее время «был осуществлен ряд крупных сделок по выводу активов из банка в пользу аффилированных компаний». «Выдавались заведомо невозвратные займы, в том числе топ-менеджменту банка, отчуждались активы без адекватного встречного предоставления. Все эти сделки нарушали интересы самого банка, его вкладчиков и кредиторов. Снижение активов ожидаемо привело к падению стоимости залога», — перечисляют представители компании. Pala Assets уже подала иск в Арбитражный суд Москвы на 3,6 млрд руб. к Рустаму Тарико, компаниям «Русский стандарт» (головная компания одноименного банка) и «Русский стандарт-Инвест» и членам совета директоров банка. Компания считает, что понесла убыток: сделки, проводившиеся в банке, снизили стоимость заложенных акций.

«Мы уверены, что новые акционеры «Русского стандарта» из числа кредиторов обеспечат прозрачность корпоративного управления. Это позволит снизить риски вывода активов и создаст предпосылки для роста оценки и рыночной ликвидности банка со стороны потенциальных стратегических инвесторов, переговоры с которыми уже ведутся», — заявил Нитлиспах.

Представитель эмитента облигаций Russian Standard Ltd ранее сообщил РБК, что считает иск «абсолютно надуманным и очередным медиаповодом». «Комментировать иск не будем ввиду его полной необоснованности», — отметил он. Сделки, к которым предъявляются претензии, в холдинге Roust Рустама Тарико назвали рыночными и выгодными.

Что дальше

Одновременно трастовый управляющий залогом лондонский Citibank направил бондхолдерам уведомление о процедуре взыскания акций. РБК ознакомился с документом, его подлинность подтвердил представитель А1.

Citibank признает, что наступил повод для принудительного исполнения взыскания залога из-за дефолтов 27 октября 2017 года и 27 апреля 2018 года. Банк отмечает, что намеревается заручиться согласием держателей облигаций для взыскания заложенных акций и передаче их бондхолдерам в пропорциональном объеме. Все это Citibank готов выполнить при условии получения авансового финансирования на приемлемых для него условиях.

Взыскание должно проводиться в российском суде, как установлено договором залога. Citibank отмечает, что такой иск должен быть подан до 27 октября 2020 года, когда истечет срок исковой давности. «Совместно с Ситибанком мы ведем активную работу для начала судебных процедур», — сказал Бабаев из А1. Он уточнил, что сейчас с трастовым управляющим согласовываются «все расходы, необходимые для защиты прав держателей облигаций».

Даже после решения суда взыскание акций и их передача держателям бондов будут производиться при условии получения всех необходимых разрешений регуляторных органов.

По оценке аналитиков J.P. Morgan Chase, при взыскании дефолтных бондов Russian Standard Ltd Рустама Тарико бондхолдеры могут получить возврат на уровне 20–45% от номинала, то есть от $86 млн до $202 млн в зависимости от рыночной оценки стоимости доли в капитале банка. Но им нужен стратегический инвестор, иначе взыскание будет опротестовано Центральным банком.

РБК направил запрос в Citibank и юрфирму «Мириад Рус», которая ранее заявляла, что представляет интересы почти 10% бондхолдеров. В банке «Русский стандарт» перенаправили в пресс-службу холдинга Roust Тарико.




Автор: Павел Казарновский

Подробнее на РБК:
https://www.rbc.ru/finances/16/04/2020/5e9824ba9a7947c6c780059f





Subscribe
Buy for 30 tokens
Buy promo for minimal price.
  • Post a new comment

    Error

    Anonymous comments are disabled in this journal

    default userpic

    Your reply will be screened

    Your IP address will be recorded 

  • 0 comments